ネクストNVIDIAを狙え！注目米国株まとめ

なぜ「ネクストNVIDIA」を探すべきか？

AI・半導体バブルの波に乗る理由

NVIDIA成功の背景と投資家への示唆

NVIDIAはGPUを中心にAIブームの波を受けて時価総額を急拡大しました。その背景には「AIの計算資源を独占的に提供できる技術力」があります。投資家にとって重要なのは、技術革新が社会インフラに直結する分野では、数年単位で株価が数倍〜十倍化する可能性があるという点です。つまり「ネクストNVIDIA候補」を探すことは、投資家にとって次世代の大きな果実をつかむ戦略の一つとなります。

生成AIの普及と新しい需要の波

ChatGPTの登場以降、生成AIが一般社会に広く浸透しました。AIを動かすには半導体、サーバー、クラウド、データセンターなど幅広いインフラが必要です。つまり成長するのはNVIDIAだけでなく、AIを「支える側」の企業群も対象になります。データ処理、物流自動化、広告最適化といった分野にまで広がっており、そこに「ネクストNVIDIA」が眠っているのです。

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半導体インフラの新星

Marvell Technology（MRVL）：AI需要で急成長

成長ドライバーはAIデータセンター向け半導体

Marvellはデータセンターや5G通信向けの半導体を強みとしており、AI需要の拡大を背景に急成長を遂げています。2025年度の決算では前年同期比で売上2倍を達成する四半期もあり、アナリストからも高評価を受けています。まだ知名度はNVIDIAやAMDに比べ低いですが、インフラの根幹を支える立ち位置から「隠れた次世代半導体銘柄」と見なされています。

投資家が注目するポイント

MRVLの特徴は「利益成長率がS&P500を上回る可能性がある」と言われる点です。年率20%以上の成長を維持できれば、株価は今後数年で倍増する余地があります。PERもまだ極端に高すぎない水準であり、リスクとリターンのバランスが取れています。中長期的な成長を狙う投資家には有力候補です。

Advanced Micro Devices（AMD）：NVIDIAの対抗馬

AI向けGPU市場での存在感拡大

AMDはこれまでCPUでインテルに対抗してきましたが、現在はGPU分野でもNVIDIAへの挑戦を強めています。特にAI計算向けの「MI300」シリーズは大手クラウド事業者の採用が進み、2025年以降の本格成長が期待されています。GPU市場に新しい競争環境をもたらす可能性があり、AIチップ分野でNVIDIAに次ぐ存在へと浮上しつつあります。

投資上の魅力と課題

AMD株の魅力は「市場規模の大きさ」にあります。AI計算需要は今後も拡大が見込まれるため、シェアをわずかに取るだけでも収益は大幅に増加します。ただし株価指標（PER）は100倍超と既に成長期待が織り込まれているため、投資家は短期的なボラティリティに注意が必要です。

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AIサービスを加速させる企業群

The Trade Desk（TTD）：広告市場×AIの拡大

デジタル広告におけるAI活用の優位性

The Trade Deskは広告配信プラットフォームを運営しており、AIを使った広告最適化で高成長を遂げています。2023年の売上は前年比23%増、2024年Q1も28%成長と好調。広告市場全体が緩やかでも、AI活用によって業界平均を大きく上回る成長を実現しています。

投資家が注目すべき成長ポテンシャル

デジタル広告は今後もAIによる自動最適化が主流になる見込みであり、The Trade Deskのプラットフォームはその中心的役割を担います。クラウド企業のように「利用すればするほど強固になるネットワーク効果」があり、長期的にシェア拡大が期待されます。

Super Micro Computer（SMCI）：AIサーバー需要の受益株

サーバー市場における急成長

SMCIはAI向けサーバーやストレージを製造しており、2023年度は前年比110%、直近四半期は143%の売上成長を記録しました。大手クラウド企業や研究機関のAI需要を背景に、短期間で大きな成長を実現しています。

株価と将来性の評価

SMCIは時価総額がまだ大手に比べ小さく、成長余地が大きいのが特徴です。ただし成長スピードが非常に速いため、株価のボラティリティも大きい点は注意が必要です。短期的な調整リスクを許容できる投資家にとっては「ネクストNVIDIA」と呼ぶにふさわしい企業です。

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製造・インフラ分野での注目株

SkyWater Technology（SKYT）：米国唯一の純粋ファブ

米国内製造支援政策の恩恵

SKYTは米国内唯一の独立系半導体ファブ（製造受託企業）であり、バイデン政権のCHIPS法による支援を直接的に受ける可能性があります。国内製造強化の流れに乗り、外部環境からの追い風を享受できる立場です。

投資妙味とリスク

年初来株価は+35%と堅調。小型株ゆえにボラティリティは大きいですが、米国の製造回帰のトレンドに乗る有力銘柄です。ただし収益基盤がまだ安定していないため、投資は「高成長を狙うリスクマネー」として捉えるべきです。

Symbotic（SYM）：物流を変えるAIロボティクス

倉庫自動化市場のリーダー候補

SYMはAIを活用した倉庫自動化システムを提供し、物流業界の効率化を推進しています。Walmartが株主であり、全米の物流センターで導入が進んでいます。2024年Q1の売上は前年同期比79%増と急成長を示しています。

成長余地と依存リスク

物流は「人手不足」と「効率化需要」が重なり、今後数十年単位で成長が続く分野です。一方でWalmart依存度が高い点がリスクであり、顧客分散が今後の課題です。とはいえ将来的にはAmazonやTargetなど他社への展開も期待されます。

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「ネクストNVIDIA候補」の共通点とリスク

高成長企業に共通する3つの条件

巨大市場に直結するビジネスモデル

今回取り上げた企業はすべて「AI・半導体・インフラ・物流」といった巨大市場に根ざしています。市場そのものが成長しているため、企業が一定のシェアを獲得すれば自然と高成長が可能です。

ネットワーク効果または高参入障壁

半導体設計や広告最適化など、一度シェアを獲得すると競合が追随しにくい特徴があります。これが高成長企業に共通する強みです。

政策や社会的トレンドの追い風

AI普及、米国の製造回帰、物流効率化といった政策・社会の流れを背景にしている点も重要です。

投資判断で見落とせないリスク要因

• 過大評価リスク：AMDのようにPERが高く、すでに期待が織り込まれている銘柄。
• 依存リスク：SYMのように特定顧客依存が強い場合。
• 技術革新リスク：半導体業界は技術サイクルが早く、優位性が一気に崩れる可能性あり。
  投資家はこれらを踏まえて分散投資や長期的視点を意識すべきです。

Q&A（よくある質問）

Q1. 「ネクストNVIDIA」と呼ばれる銘柄に共通する特徴は？
A1. 巨大市場に直結し、AIや半導体といった社会インフラに欠かせない技術を持つ点です。さらに、高参入障壁（GPU設計や物流ロボティクスなど）や政策的な追い風を受けられることも条件になります。

Q2. AMDやMarvellのような企業はすでに株価が上がっていますが、今から投資しても遅くない？
A2. 株価が既に高騰している場合でも、成長余地が残されている限り長期投資の対象となり得ます。重要なのは「割高かどうか」ではなく「今後の成長力に対して妥当か」を見極めることです。

Q3. SymboticやSkyWaterのような小型株はリスクが高いのでは？
A3. 確かにボラティリティは大きいですが、その分リターンも大きくなり得ます。小型株はポートフォリオの一部として組み入れることで、リスク分散を図りつつ「10倍株」を狙える可能性を持っています。

まとめ

NVIDIAはAIブームの象徴的存在ですが、それに続く「ネクストNVIDIA」を探す動きが強まっています。その候補は一社だけでなく、複数の業種に広がっています。半導体分野ではMarvellやAMD、サーバー市場ではSuper Micro Computer、広告分野ではThe Trade Deskが成長を加速させています。さらにSkyWaterは米国内製造のシンボル、Symboticは物流自動化の旗手として注目されています。これらの企業に共通するのは「AI普及の波に直結している」という点です。とはいえ、どの企業も株価の変動が大きいため、投資する際にはリスク管理が欠かせません。個別銘柄を一点買いするのではなく、成長株を組み合わせて長期的に保有する戦略が「ネクストNVIDIA」を見つけるための現実的なアプローチとなります。

※本記事は情報提供のみを目的とし、投資助言ではありません。最新情報をご確認のうえご判断ください。